Фондовая биржа

Итак, биржа возникла в Европе в период первоначального накопления капитала. И если не считать объединения денежно-меняльных контор, то первыми биржами были товарные. По некоторым данным, первые биржи появились в Италии (Венеция, Генуя, Флоренция), и их появление было связано с возникновением там крупных мануфактур и ростом международной торговли.

В истории бирж большое значение имела Амстердамская товарная биржа, возникшая в 1608 г. Именно на Амстердамской бирже впервые была введена торговля по образцам и пробам товаров, а в дальнейшем были установлены качественные нормы для товаров, что позволило вести торговлю без представления на биржу самой продукции. Амстердамская биржа была первой биржей, на которой стали проводиться операции с ценными бумагами. Торговля велась облигациями государственных займов Голландии, Англии, Португалии, акциями Голландской и Британской Ост-Индской, а позже — Вест-Индской торговых компаний. Всего на этой бирже котировались ценные бумаги 44 наименований. В начале XVIII в. Амстердамскую биржу посетил Петр I. Именно оттуда он именным указом повелел Сенату учредить в строящемся Санкт-Петербурге первую российскую "буржу".

Основные понятия
В зависимости от вида инструментов, которыми торгуют на рынке, он называется:

Спот – рынком (рынок самого товара).

Рынком производных инструментов (фьючерсные контракты, опционы), которые не являются физическим товаром, а только правом или обязательством получения его в будущем.
Основными инструментами или товарами, торгуемыми на рынках, являются следующие:

Акции.
Долговые бумаги - облигации.
Валюты государств.
Рынки природных ресурсов. На них торгуют следующими четырьмя видами товаров:
энергоносителями (нефть, газ, древесина и т.д.);
металлами, в т.ч. драгоценными (золото, серебро, платина) и промышленными (медь, цинк, сталь и т.д.);
сельскохозяйственной продукцией (хлопок, пшеница, кукуруза и т.д.);
продуктами питания (кофе, какао и т.п.).
Процесс выпуска любой ценной бумаги называется эмиссией, а тот, кто выпускает ее - эмитентом (он же является заемщиком денежных средств).

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

По видам выплат облигации бывают двух типов:

Дисконтные. Дисконтные облигации имеют номинал (цена облигации в момент выпуска) - 100% (как правило, это 1 000 руб.) и размещаются на рынке ниже номинала (с дисконтом), а погашаются по номиналу. Разница между ценой размещения и погашения является доходом клиента.
Купонные. Купонные облигации имеют так называемый "купон" или условие выплаты процентов по облигации ее владельцу в определенном размере через определенный срок. Размер процентов определяется в момент выпуска облигации и либо фиксируется на весь срок, либо привязывается к какому-либо рыночному показателю. Купон выплачивается с определенным интервалом. Даты выплат определяются заранее. По окончанию срока жизни купонной облигации погашение происходит по номиналу и непогашенной (остаточной) части купона.
При размещении облигаций предприятие сразу же выпускает проспект эмиссии, в котором четко определяет, какие проценты он обещает, когда будет погашение, когда - выплата купона. После погашения облигация как ценная бумага прекращает существование, т.е. любая облигация является инструментом с ограниченным сроком жизни и фиксированной доходностью.

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Акции бывают двух основных типов: обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции наделяют своего владельца правом участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, иметь право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества - правом на получение части его имущества в размере стоимости принадлежавших ему акций. Однако владельцы обыкновенных акций получают дивиденды после того, как их получают владельцы привилегированных акций.
Владелец привилегированной акции не имеет право голоса на собрании акционеров, но ему гарантирована твердая дивидендная политика по дивидендным выплатам, а также приоритетное право на часть имущества при ликвидации общества. Владелец обыкновенной акции при осуществлении этого процесса стоит в очереди за владельцем привилегированной акции.
В отличие от облигации акция является ценной бумагой с неограниченным сроком жизни и нефиксированной доходностью. Любая акция может перестать существовать только после банкротства компании, т.к. она представляет собой долю в компании. Цены акций меняются в гораздо больших пределах, нежели цены облигаций, поэтому представляют гораздо больший риск для инвестора, однако дают и гораздо большие возможности для получения дохода.

Совершение сделок
Основными площадками по торговле акциями в России являются:

Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ, точнее - ее фондовая секция): операции совершаются в рублях, торговать можно даже одним лотом;
Российская Торговая Система (РТС): операции совершаются в долларах большими объёмами - от $5000.
Торги на биржах ведутся по рабочим дням в строго определенное время:

ММВБ – с 10:15 до 18:50 по Московскому времени.
РТС – с 10:15 до 18:00 по Московскому времени.
После заключения договора на брокерское обслуживание любой клиент брокерской компании получает возможность заключать сделки на фондовой бирже под залог денежных средств, находящихся на его счету. У клиента всегда есть возможность выставить заявку на покупку или на продажу той или иной акции. Сделать это он может двумя основными способами: либо позвонить в брокерскую компанию и сказать, что он хочет сделать, назвав при этом номер своего счета, либо воспользоваться системой торговли через Интернет с помощью торгового терминала.

При совершении каждой сделки клиент автоматически выплачивает целый ряд комиссий: